TIPS (Treasury
Inflation-Protected Securities), ofrece a los
inversionistas lo más parecido que el tío Sam tiene a un valor seguro en estos
días. Estos bonos tienen el pleno respaldo del gobierno norteamericano y
proporcionan a los inversionistas con retornos
que mantendrán el ritmo de las
futuras tasas de inflación, medida por el índice de precios al consumidor de
Estados Unidos. Estas, se pueden comprar directamente en el gobierno, pero es
más fácil y una mejor decisión de
inversión en muchos casos, comprar fondos de inversión de bajo costo que
contienen TIPS.
Muchos asesores recomiendan los
TIPS, debido a la preocupación generalizada sobre las implicaciones
inflacionarias de los déficits públicos y por los ahorros. Los inversionistas que
se quemaron en declives del mercado el año pasado se han vuelto más cautelosos
acerca de sus tenencias y son particularmente cautelosos de las inversiones
riesgosas que cerca o alcanzan la edad de jubilación.
El tesoro de EEUU dice que el
público retuvo $ 512,8 billones en TIPS destacados a finales de marzo, por unos
$ 40 billones en los 12 meses anteriores. Aproximadamente 8 por ciento a 10 por
ciento de este total se lleva a cabo por individuos en fondos de inversión. No
hay ninguna medida precisa de la compra directa de TIPS en las subastas pero la
medida más cercana, de ofertas no competitivas en las subastas de consejos, rondarían
solamente los $15 a $ 20 billones.
Cómo funcionan: Los
TIPS son vendidos en subasta varias veces al año en vencimientos de 5, 10 ó 20
años. Pagan una tasa fija de interés, pero la tasa se aplica a un monto fluctuante
de un bono de TIPS que se levanta con inflación o cae con la deflación. Los
pagos de intereses se realizan cada seis meses. Aunque los TIPS son
generalmente considerados como protección contra la inflación, también ofrecen
cierta protección contra la deflación. Eso es porque los TIPS garantizan a
pagar al menos su principal original en la madurez. Dicho de otro modo, si los
precios duplican durante la vida de un bono TIPS, un $1.000 de TIPS aumentaría
automáticamente a un valor principal de 2.000 dólares. Si los precios caen en
un 50 por ciento, sin embargo, ese TIPS de $1.000 todavía tendría un capital de
$1,000.
1. Ingresos de TIPS vienen en forma de pagos de
intereses, así como cualquier incremento inflacionario anual en el principal
valor de la fianza. Estas ganancias están exentas de del estado y los impuestos
locales pero los impuestos federales no. Para la mayoría de las personas, esto
significa TIPS se celebrará en una cuenta de jubilación contributivas.
Opciones de Fondo. Estos días, más
personas están comprando ETFs, prefieren intercambiar fondos comercializados, invierten
en una variedad de TIPS (también hay TIPS de fondos de inversión de bajo
costo). Los ejemplos incluyen el iShares Barclays TIPS Bond Fund, uno de los
ETFs más grandes de la categoría y Vanguard Inflation-Protected valores, un
fondo mutuo de inversión de TIPS grande. Juntos, los dos fondos de contienen
más de la mitad de todos los dólares TIPS invertidos a través de sociedades de
fondos de compañías. 
Fondos contra compras directas. Si usas a un corredor para comprar TIPS directamente
de su cuenta de jubilación, usted tendrá que pagar una Comisión de compra, pero
no una cuota de administración en curso (como financiaría con un TIPS).
Todavía, las cuotas de fondo no son pronunciadas: la vanguardia y Barclays cargo
a fondos sólo dos décimas del 1 por ciento. ETF ' s, que cobran comisiones cada
vez que usted compra o vende participaciones, podría llegar a ser costoso si
cambias sus existencias de puntas con frecuencia. Los fondos mutuos permiten
generalmente conversiones más baratas, pero deberías revisar los detalles antes
de invertir en un fondo de inversión o ETF cuenta consejos. Los inversores en
fondos de consejos tienen la opción de comprar automáticamente más acciones con
sus ganancias y hacer más. Eso no es posible con la propiedad directa de TIPS.
Así, es más fácil para los titulares de fondo mantener sus ganancias consejos
invertidos en su totalidad. El propietario directo de TIPS tendría que
reinvertir sus intereses en otros TIPS para disfrutar de beneficios similares.
Si invierte en un fondo mutuo
de TIPS o ETF, usted recibirá ingresos por intereses mensual o trimestral,
dependiendo de las prácticas del fondo. Si usted posee los fondos directamente,
se te pagará cada seis meses. Es la gran diferencia entre la compra directa de TIPS
y comprarlos a través de un fondo en el manejo de cualquier aumento ajustado
por inflación en el principal de sus existencias de consejos. Las ganancias de
los fondos y la propiedad directa activarán renta imponible anual. Pero si
tienes sugerencias directamente, usted estará en el gancho para pagar impuestos
sobre cualquier apreciación principal durante el año, aunque sus ganancias son
"ingresos fantasma" (que en realidad no recibirá esos beneficios en
principio hasta que venzan sus extremidades). Fondos por ley deben distribuir
la principal ganancia a usted, entonces usted estará recibiendo los pagos
efectivos como vas.
Los fondos de TIPS contienen
una variedad de temas con diferentes tasas de interés y vencimientos. Los
titulares nunca tiene que preocuparse viendo sus tenencias madurar, como los
fondos a ser regularmente reponiendo sus carteras. Sin embargo, los
propietarios directos de consejos enfrentarán eventos de madurez y pueden
necesitar tener un surtido de diferentes consejos para que sus recibos de
ingresos se suavicen con el tiempo.
La promesa de deflación. Si te preocupa que
los precios puedan caer y deseas tomar ventaja de la garantía principal
original consejos, considere comprar nuevas TIPS directamente en la tesorería
en una próxima subasta. Eso es porque los fondos que
sostienen TIPS útilmente sostienen una variedad de vencimientos, incluyendo
algunos TIPS que fueron emitidos cinco o incluso hace 10 años. Los TIPS anteriores
ya han experimentado un alza impulsada por CPI acumulado en sus principales
valores — quizás el 25 por ciento más en algunos casos, observa John Hollyer,
director adjunto del fondo de consejos de vanguardia. Si la deflación se convierte
en un problema, dice, inversionistas en una canasta de existente de TIPS
sobresalientes perderán mucho capital antes de llegar a sus principales
garantías originales
